Long_term_research

410

подписчиков

1

подписка

Планирую долгосрочно, публично, вести несколько стратегий по заранее определенным правилам. Долгосрочность и механистический подход главное преимущество. 1. Игра на курсе иностранной валюты (валютные облигации <-> RUB ) 2. Ленивый портфель 3.1 Пила (валютная) 3.2 Пила (валютная) с пополнен

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Long_term_research
Long_term_research

сегодня в 11:55

#ОПИФ_Атон_Петр_Столыпин (август 2026): держит то, что другие продают — X5 и ВТБ, да ещё и добирает Газпром Разбираю фонд «Атон — Пётр Столыпин» (~6,0 млрд ₽) за июль → август по количеству бумаг. Как и в июле, он самый спокойный из крупных: ни одной новой или закрытой позиции (31 → 31) 📈 Метрики • СЧА: 6 326,0 → 6 047,0 млн ₽ (−4,41%) — просел вслед за рынком (его тяжёлые бумаги падали: $OZON Озон −19,5%, $PLZL Полюс −19%, $X5 −12%, $YDEX Яндекс −8,8%); • облигаций и деривативов нет — чистый акционный фонд почти на 100%. 🏆 #ТОП10 акций на 31.08.2026 • $LKOH Лукойл — 10,46%; • $SBER Сбербанк — 9,82%; • $T Т-Технологии — 9,62%; • $YDEX Яндекс — 9,27%; • $GAZP Газпром — 9,22%; • $NVTK Новатэк — 6,86%; • $TATN Татнефть — 5,66%; • $OZON Озон — 5,01%; • $PLZL Полюс золото — 4,31%; • $X5 X5 Group — 4,08%. ▲ Реальные докупки (по росту количества бумаг) • $MTSS МТС — +19% (продолжил июльский набор); • $NVTK Новатэк +8%, $SBER Сбербанк +7,5%, $GAZP Газпром +7,4%, $LKOH Лукойл +4,7%. Обратите внимание на $GAZP Газпром: его в августе почти все сокращали или закрывали — а Столыпин, наоборот, добрал. ▼ Реальная продажа — по сути одна • Хэдхантер — −37% (доля 5,6% → 3,7%) — единственный крупный выход месяца; $T Т-Технологии −2%. 🧮 Переоценка Свои крупные позиции фонд не трогал — доли двигала только цена. И держал он ровно то, что остальные в августе распродавали: • $X5 X5 Group — почти все, у кого он был в портфеле, в августе его сокращали, а Столыпин держит без изменений; • $VTBR ВТБ — держит, хотя обе ВИМ и ПСБ вышли из него после дивиденда; • $PLZL Полюс — держит золото, пока ВИМ и Альфа из него выходят. #опиф #фонды #ребалансировка #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
Card image 1
2
3
Long_term_research
Long_term_research

сегодня в 8:37

#ОПИФ_ПРОМСВЯЗЬ_Акции (август 2026): фонд переименован в «Просто. Акции» — набрал сталь, вышел из ВТБ после дивиденда и развернул половину портфеля Разбираю фонд ПСБ (~1,9 млрд ₽) за июль → август по количеству бумаг. За месяц закрыл 6 позиций, открыл 2 и развернул кучу собственных июльских ставок. 📈 Метрики • СЧА: 1 974,2 → 1 886,0 млн ₽ (−4,47%); • кэш-подушку, наоборот, поднял: 0,3% → 3,3% СЧА (в июле её тратил). 🏆 #ТОП10 акций на 31.08.2026 • $SBER Сбербанк — 9,80%; • $YDEX Яндекс — 8,27%; • $LKOH Лукойл — 8,10%; • $TATN Татнефть — 8,06%; • $T Т-Технологии — 7,61%; • $HEAD Хэдхантер — 6,79%; • $NVTK Новатэк — 6,61%; • $DOMRF Дом.РФ — 5,47%; • $GMKN Норникель — 5,08%; • $SNGSP Сургут-преф — 2,98%. ▲ Крупные докупки • $MAGN ММК — значительно нарастил, +482% (доля 0,10% → 0,66%) — зашёл в сталь; • $MDMG Мать и дитя +132%; $SNGSP Сургут-преф +78% (ставка на слабый рубль); $POSI Позитив +73%; • $MTSS МТС +53% (а в июле его, наоборот, сокращал −28%); $DOMRF Дом.РФ +32%; $SBER Сбербанк +12%; $NLMK НЛМК +12%. 🟢 Открыл позиции (2) Совкомфлот (0,95%) и $SIBN Газпром нефть (0,94%). ▼ Крупные продажи • $PLZL Полюс — −57% (доля 2,9% → 1,1%) — почти вышел из золота (в июле уже сокращал −44%); • $LENT Лента −56%; $ROSN Роснефть −48% (в июле, наоборот, добирал +57%); • $VTBR ВТБ −42% — после дивидендной выплаты (13.08) • $X5 X5 Group −32%; $TRNFP Транснефть −17%; $T Т-Технологии −14%; $MOEX Мосбиржа −14%. 🔴 Закрыл позиции (6) $NMTP НМТП, Россети Центра и Приволжья, $DATA Аренадата, $RENI Ренессанс, $ENPG Эн+, $VSEH ВсеИнструменты — вычистил «хвост» мелких имён. 🧮 Осторожно: переоценка $TATN Татнефть (доля +1,1 п.п., но по количеству фонд её не трогал — всё от цены +10,4%), $HEAD Хэдхантер, $OZON Озон (держал сквозь −20%), $CNRU Циан. #опиф #ребалансировка #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
Card image 1
1
2
Long_term_research
Long_term_research

вчера в 14:07

#ОПИФ_ВИМ_Акции (август 2026): вышел из ВТБ, почти утроил Лукойл, вернулся в Газпром и металлы Разбираю фонд ВИМ «Акции» (~10,1 млрд ₽) за июль → август по количеству бумаг. 📈 Метрики • СЧА: 10 503,3 → 10 127,4 млн ₽ (−3,58%); • кэш-подушку пустил в акции: 8,5% → 5,1% СЧА. 🏆 #ТОП10 акций на 31.08.2026 • $SBER Сбербанк — 9,64%; • $T Т-Технологии — 9,47%; • $YDEX Яндекс — 7,11%; • $VTBR ВТБ — 6,04%; • $LKOH Лукойл — 5,44%; • $TRNFP Транснефть — 4,91%; • $MTSS МТС — 4,85%; • $GMKN Норникель — 4,51%; • $DOMRF Дом.РФ — 4,51%; • $MOEX Московская биржа — 4,43%. 🔄 Развернул свои же июльские ставки Июль и август у этого фонда — почти зеркало: • $VTBR ВТБ — август −27%, а в июле он его почти удвоил (+86%). После дивидендной выплаты (13.08) вышел; • $GMKN Норникель +28% (в июле −22%), $GAZP Газпром +12% (в июле −17%), $PLZL Полюс +3% (в июле −32%) — всё, что сократил в июле, в августе добирает обратно. ▲ Куда пошёл кэш — в нефтегаз и металлы • $LKOH Лукойл — почти утроил, +172% (доля 1,9% → 5,44%) — крупнейшая покупка; • $TATN Татнефть +61%; $MOEX Мосбиржа +10%; $SBER Сбербанк +10%; $POSI Позитив +7%. 🟢 Открыл позицию • $SVCB Совкомбанк — новая, пока символические 0,45%. 🧮 Переоценка $T Т-Технологии, $HEAD Хэдхантер, $TATNP Татнефть-преф, ГК Базис, $VSEH ВсеИнструменты, $DATA Аренадата, $ASTR Астра — доли двигала только цена. #опиф #фонды #нефтегаз #ребалансировка #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
Card image 1
Card image 2
1
2
Long_term_research
Long_term_research

вчера в 11:50

#ОПИФ_Альфа_Ликвидные_акции (август 2026): из покупок — только Лукойл, а «подушка» ОФЗ на деле работает как рычаг Разбираю крупный фонд Альфа-Капитала (~15,8 млрд ₽) за июль → август по количеству бумаг. Это брат-близнец #БПИФ_Альфа_Управляемые_акции: в июле они шли почти слово в слово, в августе — похоже, но с нюансами. 📈 Метрики • СЧА: 16 838,8 → 15 829,4 млн ₽ (−5,99%) — сильнее всех, тянули вниз ($YDEX Яндекс −9%, $OZON Озон −20%, $HEAD Хэдхантер); • состав не менялся (52 → 52), ОФЗ-подушка 6,9% → 7,2% СЧА. 🏆 #ТОП10 акций на 31.08.2026 • $TATN Татнефть — 9,97%; • $T Т-Технологии — 9,62%; • $LKOH Лукойл — 9,61%; • $SBER Сбербанк — 9,60%; • $HEAD Хэдхантер — 9,54%; • $NVTK Новатэк — 8,89%; • $YDEX Яндекс — 6,65%; • $OZON Озон — 6,47%; • $MDMG Мать и дитя — 5,67%; • $MTSS МТС — 4,95%. ▲ Единственная заметная покупка • $LKOH Лукойл — нарастил +4,7% (доля 8,44% → 9,61%). ▼ В остальном фонд был нетто-продавцом — разгружал • растущий топ: $YDEX Яндекс −14%, $RTKM Ростелеком −7%, $MDMG Мать и дитя −5%, $HEAD Хэдхантер −4%, $TATN Татнефть −4% (подрезал подорожавшего лидера), $OZON Озон −3%, $T Т-Технологии −2%; • $X5 X5 Group — существенно сократил, −39%; • $AFLT Аэрофлот — закрыл позицию почти под ноль (−97%). 🧮 Осторожно: переоценка Свои крупные июльские ставки фонд не трогал — доли двигала только цена: • $MTSS МТС (в июле резко нарастил его на +733%, теперь просто держит), $POSI Позитив, $SBER Сбербанк, НЛМК и $MAGN ММК (июльская сталь), $AFKS АФК Система (−16,6% по цене — пересидел). Подушка ОФЗ — те же три выпуска, что в июле: флоатеры ОФЗ 29020 и 29016 плюс фикс 26249 (~1,14 млрд ₽). Но лежат они не просто так: фонд заложил их в прямое РЕПО и занял под них ~883 млн ₽ под 13,5% годовых. То есть ОФЗ работают залогом под плечо — фонд проинвестирован на ~106% СЧА. Деривативов при этом нет. Так что «ликвидная подушка» у Альфы — на самом деле двигатель небольшого рычага. 💬 Фонд держит 7% в ОФЗ, но под них же берёт плечо. #опиф #ОФЗ #ребалансировка #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
Card image 1
Card image 2
Card image 3
1
2
Long_term_research
Long_term_research

10 октября в 14:32

#ОПИФ_Первая_Фонд_РА (август 2026): фонд-гигант почти не шевелился — две сделки на весь месяц. Разбираю крупный фонд УК «Первая» (Сбер, ~11,8 млрд ₽) за июль → август по количеству бумаг. Если июль был «почти пассивным», то август — эталон бездействия: из 18 позиций фонд тронул ровно две. 📈 Метрики • СЧА: 12 112,4 → 11 761,9 млн ₽ (−2,89%) — фонд просел ровно вслед за рынком, потому что почти ничего не продавал и не покупал; • подушка (облигации и эквиваленты, по сути кэш): 2,54% → 3,28% СЧА. 🏆 #ТОП10 акций на 31.08.2026 • $TATN Татнефть — 10,10%; • $HEAD Хэдхантер — 9,54%; • $LKOH Лукойл — 8,87%; • $NVTK Новатэк — 8,82%; • $SBER Сбербанк — 7,25%; • $GMKN Норникель — 6,96%; • $OZON Озон — 6,61%; • $TRNFP Транснефть — 6,24%; • $CNRU Циан — 5,73%; • $T Т-Технологии — 5,06%. 🔧 Все сделки месяца — буквально две • $TATN Татнефть — немного сократил (−3,9% по количеству). Её цена выросла на +10,4%, бумага вышла на 1-е место фонда, и управляющий чуть подрезал подорожавшего лидера; • $SNGSP Сургут-преф — открыл позицию, пока крошечную (0,24%). Запоздалый кивок в сторону слабого рубля — как летом делали другие фонды. 🧮 Всё остальное — чистая переоценка 16 из 18 позиций фонд не трогал вообще — доли двигала только цена. И держал он их сквозь серьёзные обвалы, не сокращая: • Русагро −30,2%, $OZON Озон −19,8%, $PLZL Полюс −17,1%, $YDEX Яндекс −9,1% — всё это фонд просто пересидел. 💬 Фонд за месяц сделал две сделки и получил рыночный результат. Вам какой подход ближе — платить за активное управление или просто держать индекс? #опиф #фонды #ребалансировка #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
Card image 1
Card image 2
2
3
Long_term_research
Long_term_research

25 сентября в 12:30

#ОПИФ_Атон_Эшелон2.0 (август 2026): покупка в секторе металлургии, закрыт Газпром — а рост СЧА оказался миражом Разбираю фонд второго эшелона от Атона за июль → август по количеству бумаг. 📈 Метрики • СЧА: 2 553,1 → 2 568,0 млн ₽ (+0,58%) — но это обманчиво (детали ниже): портфель подешевел, «плюс» дал только приток пайщиков; • облигаций нет, фонд почти на 100% в акциях; из «подушки» — обратное РЕПО на 40 млн ₽ (~1,6%). 🏆 #ТОП10 акций на 31.08.2026 • $YDEX Яндекс — 8,89%; • $T Т-Технологии — 7,95%; • $NVTK Новатэк — 7,27%; • $SBER Сбербанк — 7,07%; • $DOMRF Дом.РФ — 6,44%; • $LKOH Лукойл — 5,20%; • $MAGN ММК — 4,42%; • $HEAD Хэдхантер — 4,34%; • $MDMG Мать и дитя — 3,92%; • $SNGSP Сургут-преф — 3,89%. 🏗 Главное — новый блок металлургии и цветмета Собрал его почти с нуля (рост по количеству бумаг): • $MAGN ММК — значительно нарастил, +706% (доля 0,52% → 4,42%); • $NLMK НЛМК — +183% (1,01% → 2,80%); • $GMKN Норникель — +182% (0,66% → 1,97%); • $RUAL Русал — открыл позицию (1,96%). Вместе это уже ~11% фонда против ~2% месяцем ранее. 🟢 Ещё открыл позиции (5) • $MOEX Мосбиржа (2,27%), • $SIBN Газпром нефть (1,27%), • $POSI Позитив (1,13%), • $SELG Селигдар (0,47%), • $PRMD ПРОМОМЕД (0,29%). ▲ Также нарастил $DOMRF Дом.РФ +58%, $ENPG Эн+ ×3,9, $TRNFP Транснефть ×2, $CNRU Циан +88%, $SBER Сбербанк +22%, $FLOT Совкомфлот +16%, $LKOH Лукойл +10% (общий тренд августа), $ROSN Роснефть +10%. ▼ Существенно сократил • подорожавший ранее рост: $HEAD Хэдхантер −26%, $NVTK Новатэк −12%, $T Т-Технологии −11%, $YDEX Яндекс −5%; • ставку на слабый рубль: $SNGSP Сургут-преф −37%; • прочее: $PHOR ФосАгро −48%, $X5 X5 Group −46%, $RTKM Ростелеком −19%, $RENI Ренессанс −15%. 🔴 Закрыл позицию $GAZP Газпром (1,00% → 0). В июле фонд, наоборот, открывал его «против всех» — теперь развернулся. • Фьючерсы. Остался только длинный на Сбербанк (SBRF-9.26), и тот урезан — 2 270 → 1 815 контрактов. А июльский длинный фьючерс на юань (CNY-9.26) закрыт полностью. То есть ставку на слабый рубль Атон сворачивает сразу с двух сторон — и в Сургут-префе, и в валютном фьючерсе. • Рост СЧА — мираж. По отчёту о приросте стоимости: рыночная переоценка портфеля −66,3 млн ₽ (−2,6% СЧА), дивиденды +4,1 млн, но приток новых пайщиков +72,8 млн перекрыл убыток. Пай в августе подешевел — плюс дали новые деньги, а не результат управления. #опиф #фонды #ребалансировка #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
Card image 1
Card image 2
2
3
Long_term_research
Long_term_research

21 сентября в 14:31

#БПИФ_Альфа_Управляемые_акции (август 2026): фонд нарастил Лукойл , существенно сократил X5 Разбираю крупный БПИФ Альфа-Капитала (~13 млрд ₽) за июль → август по количеству бумаг. В августе фонд не открыл и не закрыл ни одной позиции (39 → 39) — только переложил веса. 📈 Метрики • СЧА: 13 775 → 13 012 млн ₽ (−5,54%) — вниз тянула топы по позициям ($YDEX Яндекс −9%, $OZON Озон −20%, $T Т-Технологии, $HEAD Хэдхантер); • ОФЗ-подушка держится ~10% СЧА (9,7% → 10,2%). 🏆 #ТОП10 акций на 31.08.2026 • $SBER Сбербанк — 9,54%; • $T Т-Технологии — 9,53%; • $HEAD Хэдхантер — 9,50%; • $NVTK K Новатэк — 8,95%; • $LKOH Лукойл — 8,43%; • $TATN Татнефть — 7,81%; • $MTSS МТС — 6,88%; • $YDEX Яндекс — 6,47%; • $OZON Озон — 6,45%; • $POSI Группа Позитив — 5,57%. ▲ Реальные докупки (по росту количества бумаг) • $LKOH Лукойл — +51% (доля 5,14% → 8,43%) — поднялся в топ-5, крупнейшая покупка месяца; • $MTSS МТС — +8% (продолжает наращивать после июльской крупной покупки); • $FLOT Совкомфлот — +7%; • $SBER Сбербанк и $T Т-Технологии — по +2% (немного докупил лидеров). ▼ Реальные продажи • $X5 X5 Group — −42% (419 → 244 тыс. шт, доля 6,18% → 3,36%) — существенно сократил; резкий разворот: в июле его, наоборот, нарастил (+40%); • $YDEX Яндекс — −12%; • $MDMG Мать и дитя — −5%; • $AFLT Аэрофлот — −96% (фактически закрыл позицию после июльского −77%). 🧮 Осторожно: переоценка • $TATN Татнефть — с виду вырос (доля +1,1 п.п.), но по количеству фонд её не трогал: вся прибавка от цены (+10,4%); • $OZON Озон держал сквозь обвал −20%, не сокращал; $NVTK Новатэк, $POSI Позитив, $NLMK НЛМК и $MAGN ММК (июльская сталь), $AFKS АФК Система — тоже только переоценка. 💡 Итог и наблюдения между фондами Лукойл в августе — общий консенсус: его значительно нарастили сразу три фонда, что я разбирал, — ВИМ (×2), Харизматичные (+52%) и вот Альфа (+51%). Зеркально X5 все трое сокращают (Альфа −42%, ВИМ −24%, Харизма закрыла позицию). #опиф #фонды #нефтегаз #ребалансировка #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
Card image 1
Card image 2
Card image 3
2
3
Long_term_research
Long_term_research

19 сентября в 11:10

#ОПИФ_Харизматичные_идеи (август 2026): учетверил Сургут-преф, добирает золото и нефть, закрыл X5 и ВТБ Разбираю фонд Арикапитала за июль → август по количеству бумаг. У «Харизматичных» всегда есть скрытый слой помимо акций — большая валютная подушка в облигациях и деривативы. 📈 Метрики • СЧА: 635,2 → 608,3 млн ₽ (−4,23%); • облигации и эквиваленты: 24,4% → 21,4% СЧА — часть подушки потратил на акции, но она по-прежнему огромная, ~пятая часть фонда. 🏆 #ТОП10 акций на 31.08.2026 • $NVTK Новатэк — 7,93%; • $PLZL Полюс золото — 7,66%; • $GAZP Газпром — 7,09%; • $ROSN Роснефть — 6,98%; • $LKOH Лукойл — 6,77%; • $YDEX Яндекс — 6,51%; • $T Т-Технологии — 5,50%; • $SNGSP Сургут-преф — 5,21%; • $OZON Озон — 4,14%; • $SBER Сбербанк — 3,31%. ▲ Реальные докупки (по росту количества бумаг) • $SNGSP Сургут-преф — ×3,8 (+281%, 200 → 761 тыс. шт, доля 1,27% → 5,21%) — в июле его резал (−20%), в августе развернулся и залил ставку на слабый рубль; • $LKOH Лукойл — +52%; • $PLZL Полюс — +51% (продолжает золото после июльского ×3); • $SBER Сбербанк — +33%; • $OZON Озон — +22% (докупал прямо в обвал цены −19,5%); • $YDEX Яндекс — +14%. 🟢 Открыл (3) • $SIBN Газпром нефть — 3,12%; • $CHMF Северсталь — 0,90%; • $MAGN ММК — 0,56%. 🔴 Закрыл (2) • $X5 X5 Group — добил остаток после июльского −54%; • $VTBR ВТБ (3,82% → 0). ▼ Реальные продажи • $UGLD ЮГК — −67% (37 → 12 млн шт); • $HEAD Хэдхантер — −68%; $NLMK НЛМК — −30%. 🧮 Осторожно: переоценка $NVTK Новатэк, $GAZP Газпром, $ROSN Роснефть, $T Т-Технологии, $RENI Ренессанс, $ENPG Эн+, $PRMD ПРОМОМЕД, $GMKN Норникель — доли сдвинулись только из-за цен, само нефтегазовое ядро фонд не трогал. 💼 Скрытый слой Пятая часть фонда (21,4%) — не акции, и там два важных факта: • крупнейшая позиция ВСЕГО фонда — не акция, а одна валютная облигация $RU000A10FAK6 ОФЗ 35 CNY на ~91,3 млн ₽. Это 15% СЧА и вдвое больше топовой акции ($NVTK Новатэк, 48 млн). За месяц её рублёвая стоимость выросла на ~7% — ровно на ослаблении рубля. Вот где главная ставка Харизмы на слабый рубль; • деривативы обнулились: июльский фьючерс на индекс МосБиржи (MIX-9.26) закрыт — рыночную бету через дериватив фонд в августе снял. Плюс три небольших рублёвых выпуска (~28,6 млн) и кэш (~10,5 млн). #опиф #нефтегаз #золото #валюта #ребалансировка #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
Card image 1
Card image 2
3
4
Long_term_research
Long_term_research

18 сентября в 13:12

#ОПИФ_ВИМ_Российские_Эмитенты (август 2026): распечатал подушку кэша, вышел из ВТБ после дивиденда и вернулся в Газпром и нефть Разбираю фонд «ВИМ — Акции. Российские эмитенты» за июль → август по количеству бумаг. В июле фонд, наоборот, копил кэш (поднял подушку до 8,9%) — в августе почти всю её потратил. 📈 Метрики • СЧА: 1 270,1 → 1 211,0 млн ₽ (−4,65%) — фонд падал вместе со своими бумагами ($OZON Озон −19,5%, $PLZL Полюс −19%, $X5 −12%, $YDEX Яндекс −8,8%); • кэш-подушка: 8,9% → 2,5% СЧА (распечатал июльский запас), доля акций 91,4% → 97,8%. 🏆 #ТОП10 акций на 31.08.2026 • $T Т-Технологии — 9,58%; • $SBER Сбербанк — 9,57%; • $BAZA ГК Базис — 6,26%; • $YDEX Яндекс — 5,89%; • $DOMRF Дом.РФ — 5,60%; • $TRNFP Транснефть-п — 5,27%; • $GMKN Норникель — 4,74%; • $MTSS S МТС — 4,73%; • $MOEX Московская биржа — 4,43%; • $GAZP Газпром — 4,40%. ▲ Куда пошёл кэш (рост по количеству бумаг) • $TATN Татнефть-об — ×4+ (+333%, 15 → 65 тыс. шт, доля 0,62% → 3,11%); • $LKOH Лукойл — ×2 (+100%, доля 2,0% → 4,28%); • $VSEH ВсеИнструменты +50%; • $BASE ГК Базис +42% (теперь №3 всего фонда); • $DOMRF Дом.РФ +24%; $GMKN Норникель +22%; $MOEX Мосбиржа +9%; $SBER Сбербанк +8%. 🔄 Развернул две свои июльские ставки • $VTBR ВТБ — −45% (1,5 млн → 825 тыс. шт). В июле фонд его агрессивно набирал (+50%), я это разбирал. В августе, уже после дивидендной выплаты (13.08), срезал почти вдвое — похоже на дивидендный заход; • $GAZP Газпром — наоборот, вернулся: в июле резал (−18,5%), в августе добрал (+13%). ▼ Резал упавший IT • $OZON Озон −30% (цена −19,5%); • $X5 X5 Group −24%; • $YDEX Яндекс −13%; • $HEAD Хэдхантер −9%. 🟢 Открыл • $SVCB Совкомбанк — новая позиция, пока символические 0,33%. 🧮 Осторожно: переоценка $MTSS МТС, $TATNP Татнефть-преф, $PLZL Полюс, $RUAL Русал, $CNRU Циан — доли сдвинулись только из-за цен, по количеству фонд их не трогал. Полюс просто держит остаток после июльского −63%. 💡 Итог Август у ВИМ — месяц разворотов. Июльскую подушку кэша распечатал и залил в рынок, но выбор показательный: ушёл из растущих историй, которые падали (Озон, X5, Яндекс), и переложился в нефтегаз ($LKOH ×2, $TATN ×4, вернул $GAZP) Две фирменные июльские ставки развернул на 180°: ВТБ (набирал под дивиденд — вышел после выплаты) и Газпром (резал — вернулся). Несмотря на все покупки, СЧА −4,65%: рынок утянул вниз быстрее. #опиф #фонды #нефтегаз #ВТБ #ребалансировка #новичкам #хочу_в_дайджест
Card image 1
Card image 2
1
2
Long_term_research
Long_term_research

16 сентября в 13:12

#ОПИФ_Аленка_капитал (август 2026): удвоил PLZL и сталь на просадке, закрыл Башнефть и Эн+, впервые зашёл в Т-Технологии Разбираю value-фонд «Аленка Капитал» за июль → август по количеству бумаг. Фонд по-прежнему почти на 100% в акциях (облигаций и кэша всего 0,4%). В июле он рос против рынка, в августе — отдал часть назад вместе со своими стоимостными именами. 📈 Метрики • СЧА: 1 028,5 → 997,6 млн ₽ (−3,0%) — акции фонда в августе дешевели ($ALRS АЛРОСА −5%, $BELU НоваБев −6%, $GEMC ЮМГ −9%, $PLZL Полюс −17%); • стратегия та же: глубокая стоимость — электросети, металлургия и «валютные» имена под слабый рубль ($SNGSP Сургут-преф как кубышка + золото $PLZL Полюс). 🏆 #ТОП10 акций на 31.08.2026 • $HYDR РусГидро — 9,89%; • $ALRS АЛРОСА — 9,19%; • $UPRO Юнипро — 8,84%; • $BELU НоваБев — 8,37%; • $PLZL Полюс золото — 8,29%; • $NLMK НЛМК — 7,77%; • $T Т-Технологии — 7,03%; • $VSEH ВсеИнструменты — 7,02%; • $MRKV Россети Волга — 7,01%; • $MAGN ММК — 5,85%. ▲ Главное — усреднялся в золото и сталь вниз (рост по количеству бумаг) • $PLZL Полюс — ×2 (+99%, 39 → 78 тыс. шт), хотя цена рухнула на 17% — удвоил ставку на золото; • $MAGN ММК — +117% (1,2 → 2,6 млн шт, доля 2,45% → 5,85%) — сталь наращивает агрессивно; • $MSRS Россети МР +44%, $VSEH ВсеИнструменты +22%, $SNGSP Сургут-преф +20%, $MRKU Россети Урал +20%, $ALRS АЛРОСА +12%, $MRKC Россети Центр +11%. 🟢 Открыл • $T Т-Технологии — новая позиция, сразу 7,03% (275 тыс. шт), в июле её в фонде не было. 🔴 Закрыл (3) • $BANEP Башнефть-п (была №2, 8,75% → 0); • $ENPG Эн+ (7,46% → 0); • $UGLD ЮГК (1,63% → 0) — добил остаток после июльского −58%. ▼ Реальные продажи • $SNGS Сургутнефтегаз-об — −27% (4,1 → 3,0 млн шт). Любопытно: в июле он этот пакет удваивал, а теперь режет обычку — и при этом добирает $SNGSP преф (+20%). Перекладывается из обычки в дивидендный преф; • $HYDR РусГидро — −7% по количеству (доля выросла только из-за цены +13%). 🧮 Осторожно: переоценка $GEMC ЮМГ — 81 485 бумаг не трогал, доля просела 5,17% → 4,88% лишь из-за цены (−8,5%). 💡 Итог Аленка усредняется вниз по своим ставкам: золото ($PLZL ×2) и сталь ($MAGN +117% в довесок к июльскому $NLMK) она берёт ровно на просадке цен. Плюс два разворота: закрыла два бывших топа (Башнефть-п, Эн+) и внезапно зашла в $T Т-Технологии, часть Сургут переложила из обычки в преф: ставка на дивиденд и слабый рубль осталась. 💬 Аленка удваивает золото и сталь прямо на падении цен. Смелое усреднение в стоимость или ловля ножа? #опиф #золото #металлурги #электросети #новичкам #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
Card image 1
Card image 2
1
2
Long_term_research
Long_term_research

16 сентября в 9:45

#PILA_USD / #PILA_USD_ADD (сентябрь 2026): наверстал пропущенное пополнение — и оба счёта впервые в плюсе по рублям Напомню, портфели реализуют стратегию «пила Игоря/Шадрина» (модифицировал под себя). Правила ищите по PILA_USD, пост от 19.12.2025. В прошлом месяце я пропустил пополнение PILA_USD_ADD, поэтому в этот раз вношу сразу два — августовское и сентябрьское. 📍 #ФАЗА_РЫНКА — по-прежнему 50% в акциях, 50% в валютных облигациях Стартовый максимум — 1257,4 по индексу $RTS (iMOEX). Первый порог (880,18, вход на 50%) пройден ещё в июле. Сейчас индекс 870,60 — это почти ровно уровень входа (−1,1%) и +4,5% к июльским 833. Рынок отскочил, но нового сигнала нет: до второго порога (628,7, вход на 100%) ещё −27,8%. Пока сидим в фазе 50/50. 💱 Рубль продолжил слабеть — обе ноги портфеля выросли Разворот рубля, начавшийся в июле, усилился: • курс ЦБ: июль 77,9568 → сентябрь 84,2362 — рубль ослаб ещё на 8,1% ⬆️; • к старту стратегии (80,0301) рубль теперь уже на 5,3% слабее — всё декабрьское укрепление отыграно и пробито вниз. Впервые за всё время обе ноги портфеля тянут в одну сторону — вверх: • валютные облигации: $SBCB 1347 → 1421,5, $TLCB@ 10,2 → 11,06 (рублёвая цена растёт на слабом рубле); • акции: $SBMX 14,27 → 16,57 (+16%) — рынок отскочил, и июльское усреднение вниз пошло в прибыль. 🛒 Пополнения №8 (август) + №9 (сентябрь) PILA_USD_ADD Два взноса по 2% от первоначального = 2 × 20 $ = 40 $, рублями по курсу ЦБ 84,2362 × 40 = 3 369,45 ₽. Раз мы в фазе 50/50, новые деньги делю пополам: • акции — 102 пая $SBMX по 16,589 ₽ = 1 692 ₽; • валютные облигации — 1 пай $SBCB (1 421,5 ₽) + 23 пая $TLCB@ (по 11,06) = 1 676 ₽. Итого на покупки ушло 3 368 ₽, остаток ~1,5 ₽. $SBMX докупаю уже дороже, чем усреднял в июле (16,59 против 14,27), — но это и есть отработка стратегии: покупал на дне, теперь позиция в плюсе. 📦 Состав и стоимость портфелей Цены на сегодня: $SBMX 16,572 ₽ · $TLCB@ 11,06 ₽ · $SBCB 1421,5 ₽ · курс ЦБ 84,2362. #PILA_USD (без пополнений): • 2 526 паёв $SBMX = 41 861 ₽ (акции, 50%); • 29 паёв $SBCB = 41 224 ₽ (валютные облигации, 50%). Итого: 83 084 ₽ / 986,3 $. Внесено: 1 000 $ / 80 030,10 ₽. Доходность: +3,82% в рублях ⬆️ / −1,37% в долларах ⬇️. #PILA_USD_ADD (с пополнениями): • 3 002 пая $SBMX = 49 749 ₽; • 124 пая $TLCB@ @ = 1 371 ₽; • 33 пая $SBCB = 46 910 ₽. Итого: 98 030 ₽ / 1 163,8 $. Внесено: 1 180 $ / 94 094,38 ₽. Доходность: +4,18% в рублях ⬆️ / −1,38% в долларах ⬇️. 📊 Из минуса — в плюс по рублям В июле оба счёта были в минусе на обеих валютах (−5…−6%) — это была цена входа в падающий рынок. За два месяца картина развернулась: рубль ослаб, акции отскочили, и рублёвая доходность ушла в плюс на обоих счетах. В долларах минус сократился вдвое (−3,78% → −1,38%) — рублёвый актив ($SBMX) всё ещё немного теряет на курсе, но просадка входа почти закрыта. Динамика долларовой доходности PILA_USD_ADD по месяцам: 14.01 +0,7% → 14.02 −0,22% → 14.03 +1,7% → 17.04 −1,1% → 15.05 +2,71% → 16.06 +4,18% → июль −3,78% → сентябрь −1,38% (август пропущен). 💬 Вопрос к вам Рубль пробил уровень старта стратегии вниз — это уже устойчивое ослабление или рынок перельёт обратно к концу года? И докупаете ли вы акции по мере отскока или фиксируете, когда «пила» вывела позицию в плюс? #ФАЗА_РЫНКА #валюта #новичкам #пульс_оцени #хочу_в_дайджест
Card image 1
Card image 2
Card image 3
1
2
Long_term_research
Long_term_research

14 сентября

#ОПИФ_Матрешка_а_ля_Рус (июль 2026): вышел из Яндекса и Транснефти Небольшой фонд от блогера (СЧА ~68 млн ₽) — в мой #ТОП10 по размеру не входит, но состав по-прежнему самый нестандартный из всех, что я разбираю. Смотрю июнь → июль по количеству бумаг: где реальная сделка, а где переоценка. 📈 Метрики • СЧА: 62,9 → 67,8 млн ₽ (+7,76%); • облигации и эквиваленты: 5,92% → 3,50% СЧА СЧА вырос на 7,8%, хотя цены большинства бумаг падали ($SBER Сбер −10%, $MTSS МТС −17%). Рост не рыночный, а от притока пайщиков — как и в июне. Точную сумму притока этот отчёт не выгружает. 🔌 Снова главное — Россети Управляющий догрузил все пять сетевых компаний разом (по количеству бумаг): • $MRKP Россети Центра и Приволжья — +38%; • $MRKU Россети Урал — +22%; • $MRKV Россети Волга — +14% (цена при этом −8%); • $LSNG Россети Ленэнерго — +12%; • $MRKZ Россети Северо-Запад — +10%. В сумме электросети — уже 31,4% фонда (было 28,4%). А $LSNG Ленэнерго вышел на 1-е место всего фонда. Это его фирменное лицо. 🔄 Две крупные ротации 🔴 Закрыл: $YDEX Яндекс (был 8,77%, топ-2) и $TRNFP Транснефть (6,26%) — под ноль. 🟢 Открыл: $DOMRF Дом.РФ (сразу 7,27%) и $SNGSP Сургут-преф (5,91%). Любопытный камбэк: в июне я отмечал, что «Матрёшка» — единственная из разбираемых без Сургут-префа, когда его набирали почти все. В июле она всё-таки зашла — на месяц позже общего тренда на слабый рубль. 🏆 #ТОП10 на 31.07.2026 • $LSNG Россети Ленэнерго — 9,34%; • $SIBN Газпром нефть — 8,57%; • $MTSS МТС — 8,35%; • $SBER Сбербанк — 8,05%; • $DOMRF Дом.РФ — 7,27%; • $BANEP Башнефть-п — 7,23%; • $NVTK Новатэк — 6,48%; • $MRKU Россети Урал — 6,44%; • $MRKP Россети Центра и Приволжья — 6,42%; • $LKOH Лукойл — 6,12%. ▲ Докупал в просадку • $MTSS МТС — +29% по количеству, хотя цена рухнула на 17%; • $BANEP Башнефть-п — +15%; $SIBN Газпром нефть — +13%; $NVTK Новатэк — +10%. Управляющий шёл против цены — добирал почти всё, что дешевело. 🧮 Осторожно: переоценка • $LKOH Лукойл — 900 бумаг не трогал вообще, доля просела 6,52% → 6,12% только из-за роста фонда; • $SBER Сбербанк — доля упала 9,28% → 8,05% из-за цены (−10%), но по количеству фонд даже чуть добрал (+4%), а не сокращал. 💡 Итог: фонд идёт своим путём Пока крупные фонды весь июль выходили из Газпрома и спорили о золоте, у «Матрёшки» ни того, ни другого в портфеле нет. Зато треть — в регулируемых электросетях (ставка на тарифы и дивиденды, а не на рост рынка) плюс нефтянка второго ряда ($BANEP Башнефть-п, $SIBN Газпром нефть). Единственное общее с рынком — запоздалый вход в $SNGSP Сургут-преф. Смелый нишевый портфель, где вместо «фишек роста» (Яндекс закрыт) — стоимость и дивиденды. #опиф #электросети #ребалансировка #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
Card image 1
Card image 2
Card image 3
3
4
Long_term_research
Long_term_research

11 сентября

В какой #фонд_ликвидности разместить свободные денежные средства? Пост №12 Сегодня ЦБ оставил ставку без изменений — 14%. Впервые за долгое время регулятор взял паузу, а не снизил. Сделал очередной замер точки безубыточности между $LQDT и $TMON@ — данные на 10.09.2026, за окно между заседаниями (23.07 → 10.09, 49 дней). Напомню суть: в Т-Инвестициях торгуются два фонда ликвидности $TMON@ и $LQDT с разными комиссиями — у $LQDT суммарная комиссия покупка+продажа = 0,1%, у $TMON@ — 0%. Точка безубыточности показывает, сколько дней надо продержать $LQDT, чтобы его чуть более высокая доходность отбила эту комиссию. 🎯 Точка безубыточности $LQDT vs $TMON@ — ~45 дней (в прошлый раз было 37) Долгий горизонт (262 дня) по-прежнему даёт ~36, но на свежем окне точка растянулась до 45. Причина не в том, что $LQDT «проиграл», а в чистой математике: после того как ставка встала на плато, дневной отрыв доходности $LQDT над $TMON@ сузился до микроскопических 0,0022%. А точка = 0,1% ÷ этот отрыв, поэтому она сверхчувствительна — крошечное сужение спреда двигает оценку с 37 к 45. На плато фонды идут почти ноздря в ноздрю, и точная цифра «плавает» в коридоре 36–45. Динамика точки безубыточности по замерам: 43 → 41 → 37 → 35 → 30 → 34 → 34 → 36 → 36 → 52* → 37 → 45 (*промежуточный замер на коротком окне; 45 — свежее окно, долгий горизонт держит 36) 🏆 Лидерство — по свежему окну (49 дней, всё с учётом комиссии), в скобках весь горизонт (22.12.2025 → 10.09.2026, 262 дня): 1. $SBMM — +1,77% за 49 дней (на горизонте +10,83% ⭐ — лидер дистанции); 2. $LQDT — +1,74% за 49 дней (на горизонте +10,78%); 3. $TMON@ — +1,73% за 49 дней (на горизонте +10,15%, без комиссии); 4. $AKMM — +1,71% за 49 дней (на горизонте +10,53%). Как читать: $SBMM снова первый — его точка (~36 дней) на окне в 49 дней уже пройдена. $LQDT только-только перешагнул свои 45 и на копейки обошёл $TMON@. $TMON@ третий — комиссии нет, доходность ровная. А $AKMM на окне последний: его точка ~62 дня ещё не набралась, зато на длинной дистанции он обгоняет $TMON@. 📉 Доходность после паузы Со ставкой на месте доходность фондов перестала сползать и устаканилась чуть ниже ключа: ~12,9% годовых у $TMON@ и ~13,5–13,9% у $AKMM/$LQDT/$SBMM (эталон «ровно 14%» дал бы +1,88% за окно — денежный рынок всегда идёт чуть ниже ставки). Короткий вывод: • деньги нужны меньше чем на ~1,5 месяца → $TMON@ (нет комиссии, на коротком сроке она решает); • от ~1,5 месяцев и дольше → $LQDT или $SBMM (доходность чуть выше, комиссия успевает отбиться). 💬 А вы под какой срок паркуете кэш в фондах ликвидности — пара недель между сделками или месяцы? От этого и зависит, какой фонд вам выгоднее. #фонд_ликвидности #ставка #ЦБ #фонды #новичкам #пульс_оцени #хочу_в_дайджест
Card image 1
Card image 2
2
3
Long_term_research
Long_term_research

9 сентября

#опиф_концентрированный_add (июль): состав десятки не тронул, взнос 2 000 ₽ целиком ушёл в подушку $TMON@ Концентрат с ежемесячным пополнением: беру только #ТОП10 самых доходных бумаг модели #портфель_опиф и укрупняю их доли до 12–14% на позицию. Пересобрал по июльским данным фондов-доноров. Главное про июль — как и в «братском» #опиф_концентрированный (тот, что без пополнений), состав десятки не изменился: те же 10 бумаг, что и в июне. Разница между двумя счетами — только в деньгах: тут был свежий взнос. 💼 Куда пошёл взнос Взнос и высвобожденный кэш ушли в подушку $TMON@: докупил 14 паёв (по 163,98 ₽), теперь держу 32 пая ≈ 5 250 ₽ (~5,3% портфеля). Сами сделки по акциям вышли почти в ноль по деньгам — продал Сбер и Полюс на ~2 520 ₽, купил Т и Новатэк на ~2 280 ₽. 🏆 #ТОП10 концентрата по итогам июля (факт / целевой вес): • $T Т-Технологии — 13,6% (13,6%); • $SBER Сбербанк — 12,0% (11,9%); • $YDEX Яндекс — 11,6% (12,2%); • $HEAD Хэдхантер — 11,2% (9,6%); • $LKOH Лукойл — 10,5% (9,2%); • $NVTK Новатэк — 9,9% (9,9%); • $OZON Озон — 8,1% (8,7%); • $TATN Татнефть — 7,5% (7,7%); • $X5 X5 Group — 5,4% (6,0%); • $PLZL Полюс — 4,9% (5,2%). 🟩 Купил (по текущим ценам) • $T Т-Технологии — 5 акций (по 259,48 ₽) → 52 • $NVTK Новатэк — 1 акция (984,90 ₽) → 10 🟥 Продал (по текущим ценам) • $PLZL Полюс — 2 акции (980,80 ₽) → 5. Вес в модели рухнул (5,0% → 2,9%) — режу перевес. Полюс теперь №10 в десятке, буквально впритык к $GAZP Газпрому (№11, 2,72%); • $SBER Сбербанк — 2 акции (276,96 ₽) → 43. Небольшой перевес. Остальные 6 бумаг (Яндекс, HeadHunter, Лукойл, Озон, Татнефть, X5) укладывались в целевые веса — целевое изменение меньше одной акции, не трогал. 📌 Про перевес по дорогим бумагам $HEAD Хэдхантер (11,2% при цели 9,6%) и $LKOH Лукойл (10,5% при 9,2%) торчат выше цели — не потому что докупал, а потому что дробить нельзя: одна акция стоит 2 780 и 5 236 ₽, так что попасть в целевой вес до копейки не выйдет. Держу как есть — в концентрате из 10 имён это нормальная «зернистость». #опиф #портфель #ребалансировка #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
Card image 1
Card image 2
Card image 3
2
3
Long_term_research
Long_term_research

7 сентября

#опиф_концентрированный (июль): состав десятки не изменился — только ребаланс, добрал Т и Татнефть, подрезал Сбер и Полюс Концентрированная версия портфеля: беру только #ТОП10 самых доходных бумаг из модели #портфель_опиф и раскладываю их в укрупнённые доли — до 13–14% на бумагу. Пополнений тут нет. Главное про июль: в отличие от базового портфеля, где десяток бумаг метался у порога 1% (и я ввёл там буферное правило), концентрат устроен проще — это фиксированная десятка, границы 1% у него нет. И в июле состав десятки не изменился: те же 10 бумаг, что и в июне. Поэтому весь месяц здесь — чистый ребаланс весов, без новых имён и без выходов. 🏆 #ТОП10 концентрата по итогам июля (факт / целевой вес): • $T Т-Технологии — 13,53% (13,6%); • $YDEX Яндекс — 13,75% (12,2%); • $SBER Сбербанк — 12,03% (11,9%); • $NVTK Новатэк — 9,68% (9,9%); • $HEAD Хэдхантер — 9,99% (9,6%); • $LKOH Лукойл — 12,08% (9,2%); • $OZON Озон — 9,61% (8,7%); • $TATN Татнефть — 7,77% (7,7%); • $X5 X5 Group — 6,49% (6,0%); • $PLZL Полюс — 4,73% (5,2%). 🟩 Купил (по текущим ценам) • $T Т-Технологии — 3 акции (по 263,50 ₽) → 43. • $TATN Татнефть — 1 акция (591,50 ₽) → 11. 🟥 Продал (по текущим ценам) • $PLZL Полюс — 2 акции (991,00 ₽) → 4. Вес в модели рухнул (5,0% → 2,9%) — режу перевес. Полюс теперь последний, №10 в десятке; • $SBER Сбербанк — 2 акции (279,785 ₽) → 36. Небольшой перевес. Остальные 6 бумаг (Яндекс, Новатэк, Хэдхантер, Лукойл, Озон, X5) укладывались в целевые веса — целевое изменение меньше 1 акции, не трогал. 📌 Про Газпром и Полюс $GAZP Газпром по-прежнему вне десятки — он №11 (2,72%), фонды-доноры его режут, поэтому в концентрат он не возвращается. А вот $PLZL Полюс за месяц просел с 5,0% до 2,9% и держится на последней строчке буквально впритык к Газпрому. Если в августе он упадёт ещё — выпадет из десятки, и тогда встанет вопрос, кем его заменить. Пока держу. 💼 Кэш и маржа Честный нюанс: с прошлого ребаланса по этому портфелю у меня была открыта небольшая маржа — концентрат ведётся без пополнений, и в июне на подгонку весов кэша не хватило. Деньги от июльских продаж как раз пошли на её закрытие, поэтому в этом месяце ребаланс не столько высвободил кэш, сколько погасил прошлый долг. Свободного осталось всего 120,52 ₽ плюс 1 пай $TMON@ — подушка тут символическая, полноценной «облигационной части», как в базовом портфеле, в концентрате нет. #опиф #портфель #ребалансировка #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
Card image 1
Card image 2
Card image 3
3
4